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커버드콜 투자로 건물주처럼 노후 보내기㉔ (연금저축 덩치 키우기) 이 금액은 10년이 지나면 A 씨의 계좌에는 각각 6000만원의 세액공제 투자금과 우리가 9000만원의 세액 미공제 원금이 만들어지겠네요. 마찬가지로 ISA계좌에 매년 2000만원씩(월 166만원)을 입금하고 월 1%복리의 커버드콜에 투자하여 5년을 다 채우게 되면 한도금액인 1억을 입금하게 되고 10년 뒤에는 투자 수익을 합쳐 2억 4천이 넘는 금액을 넘는 금액을 확보할 수 있습니다. (표5-5)(표5-6) 이 자금을 연금저축 계좌로 이전하는 것이지요. 이렇게 ISA계좌의 자산을 연금저축 계좌로 이전하는 것을 ‘ISA풍차 돌리기’라고 합니다. ISA는 3년이 만기이고 만기는 3년 이후에는 언제든지 연장이 가능합니다. 3년 이후부터는 언제든지 연금저축으로 이전이 가능하기 때문에 본인의 자금 상황과 자산의.. 커버드콜 투자로 건물주처럼 노후 보내기 2025. 4. 7.
커버드콜 투자로 건물주처럼 노후 보내기㉓(연금저축 덩치 키우기) ◆ 연금저축의 덩치 키우기 연금저축과 IRP의 연간 납입한도는 두 계좌를 합쳐서 1800만원입니다. 일단 연말 정산 세액 공제를 위한 금액은 연금저축에 600만원, IRP에 300만원을 먼저 납입하여 공제를 받습니다. 연금저축에 더 많은 세액 공제 금액을 넣는 이유는 중도인출이 그나마 자유로운 연금저축의 덩치를 더 크게 만들기 위해서입니다. 아울러 연금저축에는 안전자산을30% 이상 투자하는 조건이 없어 자금의 운용이 더 자유롭기 때문입니다. (IRP는 반드시 안전자산을 30% 이상 투자하게 되어 있습니다.)  그러면 남은 금액인 연간 900만원은 연금저축 계좌에 납입을 하고 세액 미공제 원금으로 만들어 놓습니다. 참으로 작은 금액이지요. 10년을 모아도 9000만원 20년을 모아도 세액 미공제 원금이 1.. 커버드콜 투자로 건물주처럼 노후 보내기 2025. 4. 2.
커버드콜 투자로 건물주처럼 노후 보내기㉒ (절세계좌의 종류와 내용) 먼저 연금과 관련한 절세계좌는 위의 연금저축과 IRP가 있습니다. 매달마다 수익금이 발생하는 커버드콜에 투자하는 우리는 어느 상품에 더 무게를 두어야 할까요? 바로 연금저축입니다. 왜냐하면 IRP계좌보다 훨씬 자유로운 인출이 가능하기 때문이죠. 그러나 이러한 인출에는 순서가 있습니다. 먼저 우리의 연금저축계좌에 들어 있는 자금의 종류들을 알아봅시다. (표5-4)인출순서자금의 성격세율(1500만원/년 이하)1500만원/년 이상 수령시1세액 미공제 원금세금 없음. 세금 없음2퇴직금1~10년차 퇴직소득세의 70%(연 7%)이후 60%(연 6%)종합소득세 Or16.5% 분리과세 중선택3세액 공제 원금55세~69세: 5.5%70세~79세: 4.4%80세 이상: 3.3%4운용수익(표5-4)연금저축 계좌 자금의 종류.. 커버드콜 투자로 건물주처럼 노후 보내기 2025. 3. 31.
커버드콜 투자로 건물주처럼 노후 보내기㉑ (절세계좌의 종류와 내용) ◆ 절세 계좌의 종류와 내용 그렇다면 합법적으로 세금의 마수를 피할 수 있는 절세계좌의 종류를 알아봅시다. 활용할 수 있는 절세계좌는 3가지가 있습니다. 흔히 절세계좌 3총사라고 불리는 연금저축과 퇴직연금(IRP) 그리고 ISA(개인종합자산관리계좌)입니다. 이 절세계좌를 어떻게 운용하는가에 따라 은퇴 후 개인의 자산형성에 지대한 영향을 미치게 됩니다. 아래에 각 절세계좌에 대한 내용을 정리하였습니다. (표5-3)연금저축과 IRP 모두 연말정산에서 적지 않은 금액의 세액 공제가 가능하므로 이 세액 공제는 반드시 받는 것이 좋습니다.  아울러 연금저축과 IRP모두 55세 이후 연금신청을 하고 연금으로 수령을 할 수 있습니다. 이때에 3.3%~5.5%로 원천징수 후에 연금을 수령하게 되는데 3.3~5.5%의 .. 커버드콜 투자로 건물주처럼 노후 보내기 2025. 3. 27.
커버드콜 투자로 건물주처럼 노후 보내기⑳ (커버드콜 투자의 세금관계) A 씨를 다시 소환해 봅시다. A 씨가 한 상품을 매수한 내역은 다음과 같습니다.상품의 최초 상장가: 10,000원, 분배기준일에 상품의 과표기준가; 10,400원A 씨의 매수가: 10,300원, 분배금: 500원 -  Step1: 주당 과세 표준액    MIN(과표 기준가-최초 상장가, 분배금액)= MIN(10400-10000, 500)=400 - Step2: 과표 기준가의 증분   MAX(과표 기준가-매수가, 0) = MAX(10400-10300, 0) =100 - Step3: 세액 결정  MIN(과세 표준액, 과표 기준가의 증분) X 15.4% = MIN(400, 100) X 15.4%  = 100 X 15.4% = 15.4원  결국 A 씨의 세액은 15.4원이 됩니다. 분배금 500원의 전액에 대.. 커버드콜 투자로 건물주처럼 노후 보내기 2025. 3. 24.
커버드콜 투자로 건물주처럼 노후 보내기⑲ (커버드콜 투자의 세금관계) 5.  절세계좌와 커버드콜의 활용  그러면 커버드콜 ETF를 어디에 모아가야 할까요? 당연하게도 커버드콜 ETF의 분배금에도 세금이 부과가 됩니다. 그렇기 때문에 커버드콜 계좌는 절세계좌를 활용하는 것이 무엇보다 중요합니다. 이번 장에서는 커버드콜 투자의 세금관계와 절세계좌를 활용한 투자의 방법을 이야기해 보고자 합니다  ◆ 커버트콜 투자의 세금관계 주식을 투자시에 발생할 수 있는 수익의 종류를 대략적으로 정리하면 다음과 같습니다. 먼저 배당으로 발생하는 수익 그리고 기초자산의 가격 상승으로 인한 가격 수익, 여기에 커버드콜 ETF의 경우 발생할 수 있는 옵션 프리미엄으로 인한 수익으로 나눌 수 있겠습니다. 그러나 이러한 수익에는 표5-1과 같은 과세의 기준이 있습니다.  배당이나 이자로 인한 수익에는 .. 커버드콜 투자로 건물주처럼 노후 보내기 2025. 3. 21.
커버드콜 투자로 건물주처럼 노후 보내기⑱(국내시장의 커버드콜 ETF, 국내 커버드콜 상품 총정리) ◆ 국내에 상장된 커버드콜 ETF 최근 커버드콜 ETF에 자금들이 쏠리면서 국내의 각 자산 운용사에서 앞 다투어 많은 상품들을 출시하고 있습니다. 현재 국내에는 총 33종의 커버드콜 전략을 사용한 ETF가 있습니다. 국내 시장의 규모에 비한다면 엄청나게 많은 양입니다. 국내 커버드콜 ETF의 특징은 이름에 ‘커버드콜’이라는 단어가 들어갑니다. 기존에는 커버드콜과 프리미엄이라는 단어를 많이 사용하여 왔으나 24년 9월 금융감독원의 지침에 따라 ETF의 이름에 ‘커버드콜’이라는 단어를 반드시 삽입하고 수익율을 이름에 명시하지 못하게 되었습니다. 투자자들의 혼란을 방지하기 위한 조치로 보입니다. 아울러 상품의 이름에 ‘타겟’이 명시가 되어 있는 상품은 콜 옵션 거래의 비중을 운용사에서 조정한다는 것을 의미합니.. 커버드콜 투자로 건물주처럼 노후 보내기 2025. 3. 20.
커버드콜 투자로 건물주처럼 노후 보내기⑰ (국내시장의 커버드콜 ETF, 환율과의 관계) 3)    국내시장의 커버드콜 ETF 지금까지 미국시장의 커버드콜 ETF를 살펴보았는데요 사실 더욱 중요한 것은 국내 시장의 커버드콜 ETF입니다. 오히려 금융 선진국인 미국보다 더 잘 설계된 종류들도 있으며 뒤에 다시 언급하겠지만 이러한 상품들을 절세계좌를 활용해 따박따박 현금처럼 받아쓸 수 있는 장점이 있기 때문입니다.  국내시장 커버드콜에 대해 설명드리기 전에 한 가지 반드시 짚고 넘어가야 하는 것이있습니다. 바로 “환율”이라는 존재입니다. 동일하게 미국의 기초자산을 추종하는 커버드콜 ETF라고 하더라도 환율의 존재 때문에 수익률이 달라지게 됩니다. 그림 3-32는 미국시장의 QYLD와 동일한 한국 커버드콜 ETF인 타이거 미국 나스닥100 커버드콜 ETF입니다. 최근 1년간 QYLD는 주가가 빠졌.. 커버드콜 투자로 건물주처럼 노후 보내기 2025. 3. 19.
커버드콜 투자로 건물주처럼 노후 보내기⑯ (미국시장의 주요 커버드콜 ETF 비교표) 2)     미국시장의 커버드콜 ETF 커버드콜 ETF를 투자하는 전략으로 매달 현금을 만들거나 목돈을 위한 투자를 진행하실 분들은 미국시장 직접투자를 권해드리지 않습니다. 뒷부분에 자세히 설명드리겠지만 국내시장에 이미 많은 커버드콜 ETF들이 출시가 되어 있고 또한 대부분 미국시장의 지수를 추종하는 것들로 상장이 되어 있습니다. 아울러 절세 계좌에서 투자를 한다면 발생하는 분배금에 대한 세금 15.4%가 유예가 되기 때문에 엄청난 과세이연 효과를 누릴 수가 있기 때문이죠. 그러나 이 절세계좌는 미국 주식에 직접 투자하는 것은 불가능합니다. 따라서 매월 일정한 금액을 생활비로 사용하거나 커버드콜의 분배금을 재투자하여 목돈을 만들려는 투자자는 미국 시장에 직접 투자를 진행할 이유가 없습니다.  그러므로 미.. 커버드콜 투자로 건물주처럼 노후 보내기 2025. 3. 18.
커버드콜 투자로 건물주처럼 노후 보내기⑮ (기초자산의 변동성에 대해서, 커버드콜 투자의 다양한 전략) 확실히 배당률에서 QYLD가 많이 우세함을 확인할 수 있습니다. 그런데 코로나사태 이후QYLD의 주가가 급락하면서 실제 배당률이 비슷해지는 수준으로 수렴을 했다가 최근에 다시 격차가 벌어지고 있습니다. 자 여기서 무엇을 배우셨나요? 아까 제가 커버드콜 전략의 제1가치는 기초자산의 방어력이라고 말씀을 드렸죠? 여기서 우리는 커버드콜의 방어력은 기초자산가격의 변동성이 중요한 역할을 한다는 사실을 알 수 있습니다.  즉 “기초자산의 변동성이 적으면 이를 기반으로 하는 커버드콜 자산의 방어력은 커진다. 그러나 변동성이 적기 때문에 옵션 프리미엄 가격이 낮아 수익은 많이 취할 수 없다” 라는 관계를 도출할 수 있습니다. 반대의 경우에는 기초자산의 변동성이 크고 이에 따라 커버드콜 전략의 수익이 커지는 대신 기초자.. 커버드콜 투자로 건물주처럼 노후 보내기 2025. 3. 17.
강원도 속초시 문어국밥 방문 후기 급작스럽게 1박 2일로 가게 된 속초여행이었다. 사실 속초는 나의 군생활  2년 반의 시간 동안 익숙해진 도시였으나 그때의 속초랑 지금의 속초는 많이 달라진 것이 사실이었다. 당시에는 시내에 조그마한 중심가와 더불어 해변가와 설악산 부근의 콘도 등이 관광지의 핵심이었고 대포항이 지금처럼 커지고 유명하지도 않았는데 참 세월이 무섭다. 전날에 큼직한 도다리와 청어 그리고 가자미등의 횟감을 안주삼아 거하게 한잔을 하고 다음날 해장 겸 방문한 집이 이곳이다. 위치는 속초 중앙시장에 있고 문어국밥이라는 생소한 콘셉트로 영업을 하니 궁금증이 매우 컸다. 주차는 중앙시장 주차장을 이용하거나 가까운 주차장으로는 중앙시장 카카오T1 주차장이 있는데 여기는 주차비가 발생한다.  가게는 2층까지 있어서 제법 넓다. 가격은 .. 처묵처묵 2025. 3. 13.
커버드콜 투자로 건물주처럼 노후 보내기⑭ (기초자산의 변동성에 대해서) ◆  기초자산의 변동성에 대해 자 여기까지 크게 커버드콜 전략의 몇 가지를 알아보았습니다. 그럼 커버드콜 전략의 특징에 대해 하나 짚고 넘어가겠습니다. 아래의 차트 그림3-2를 주목해 주시기 바랍니다. 위에 제가 QYLD에 대해서 언급을 드렸죠. 나스닥 100인 QQQ를 기초자산으로 하고 이 자산의 100%를 옵션매매에 임하는 전략을 취하는 커버드콜 상품입니다. 이에 반해 XYLD라는 상품은 SPY(S&P500)이라는 기초자산을 가지고 마찬가지로 자산의 100%를 옵션매매에 임하는 전략을 취하는 상품입니다.  앞서서 제가 QYLD의 안 좋은 점만 부각시켜서 말씀드렸습니다만 동일한 조건으로 XYLD를 비교하면 얼라? 상장 후 10년 동안 XYLD는 상장가 대비 약 11%정도만 주가가 빠졌네요? 둘 다 동일.. 커버드콜 투자로 건물주처럼 노후 보내기 2025. 3. 12.
커버드콜 투자로 건물주처럼 노후 보내기⑬ (ATM과 OTM) ◆ 가격의 위치 (ATM과 OTM) 커버드콜의 전략을 이야기할 때 많이 듣게 되는 말이 ATM과 OTM입니다. 말만 들어도 어려워서 머리가 아프시나요? 사실 깊게 들어간다면 많이 어려워질 수 있겠습니다만 여기서는 이해하기 쉽게 최대한 요점만을 설명을 드리겠습니다. 최근에는 대부분 ATM거래가 주를 이루고 있으며 최근에 OTM을 사용하는 ETF들도 출시가 되고 있습니다만 많지는 않습니다. 두 개념의 차이는 ‘옵션 행사의 가격을 현재가와 얼마나 가까이 또는 멀리 정하는가?’에 대한 개념입니다.   -  ATM(등가격 커버드콜, At The Money)이 전략은 옵션의 행사금액이 현재 자산의 가치와 같거나 차이가 별로 나지 않을 때를 지칭하는 말입니다. 옵션의 행사금액이 현재의 자산 가치와 가까우므로 실질적으.. 커버드콜 투자로 건물주처럼 노후 보내기 2025. 3. 11.
커버드콜 투자로 건물주처럼 노후 보내기⑫ (커버드콜 ETF의 분류와 특징) 3.  커버드 콜 ETF의 종목 분석  1)  커버드 ETF의 분류와 특징 먼저 커버드콜 ETF 상품들을 분류하는 방법은 다음과 같습니다.    ◆ 기초자산의 종류   자세히 설명드리지 않아도 무슨 말인지 잘 아시리라 생각합니다. 위에 예로 설명을 드렸던 QYLD(나스닥100, QQQ가 기초자산)가 주식형의 대표적인 형태가 될 것이구요 각종 채권들을 기초자산으로 사용하는 TLTW같은 채권형 커버드콜이 있습니다. 혼합형은 주식과 채권 또는 다른 자산들을 비율에 따라 적절히 분배하는 ETF를 말합니다.   ◆  옵션의 만기일  예전에는 1달을 기준으로 단기와 중/장기 전략만 구분을 진행하였는데 최근에는 커버드콜과 관련한 옵션 거래의 형식들이 활성화되면서 1주일 단위나 심지어는 1일 단위의 옵션 만기일 지정 .. 커버드콜 투자로 건물주처럼 노후 보내기 2025. 3. 10.
커버드콜 투자로 건물주처럼 노후 보내기⑪ (커버드콜 ETF의 장단점) 4)    커버드콜 ETF의 장단점. 지금까지 커버드콜 전략의 개념들과 분배락에 대해서 알아보았습니다. 다시 한번 정리를 해 보겠습니다.  -   먼저 기초자산의 가격이 상승하였을 때커버드콜은 대세 상승시에 기초자산의 가격 상승에 대한 수익을 온전히 가질 수가 없다. 이미 옵션 계약에 의해 주식의 소유권이 상대방 측에 귀속이 되었기 때문이다. (그림2-10) -  기초자산의 가격이 횡보시기초 자산의 가격이 상승과 하락을 반복하며 제자리일 때 옵션 계약자가 옵션을 행사하지 않을 가능성이 커지므로 커버드 콜 옵션 판매자는 옵션 프리미엄에 의해 꾸준한 수익을 발생시킬 수 있습니다. (그림2-11)   -   기초자산의 가격이 하락 시기초자산의 가격이 하락하게 되면 커버드콜은 옵션 수취 금액에서 이미 수익을 취.. 커버드콜 투자로 건물주처럼 노후 보내기 2025. 3. 7.
커버드콜 투자로 건물주처럼 노후 보내기⑩ (커버드콜 ETF의 분배락) 그런데 이러한 배당락과 같은 개념인 분배락이 커버드콜 ETF에서도 발생합니다. 그리고 이 커버드콜은 분기 또는 연 단위로 지급하는 기업의 배당과는 달리 매월 지급을 하게 되면 매월 분배락이 발생합니다. 아래 그림2-9는 연 50%의 분배금 지급을 목표로 23년 9월에 호기롭게 상장을 했던 미국 QQQY의 주가 차트입니다.  보이시나요? 저기 중간에 뚝뚝 끊어지듯이 하락하는 부분이 매월 지급하는 분배금에 따른 분배락 구간입니다. 초기 20달러의 가격으로 시장에 진입한 이 종목은 10개월도 채 되기전에 이미 30% 가까이 주가가 빠졌습니다. 동기간동안 QQQY의 기초 자산인 QQQ가 엄청난 상승을 기록했는데도 말입니다. 그런데 기초자산인 QQQ가 하락을 맞기라도 했으면 이 종목은 어찌 되었을지 끔찍합니다. .. 커버드콜 투자로 건물주처럼 노후 보내기 2025. 3. 6.
코브라 다크스피드 드라이버 리뷰(신형 슬리브로 방향 및 탄도 조절 방법) 잘 사용하고 있던 코브라의 LTDX 드라이버가 결국은 사망을 했다. 봄이 가까워 오고 슬슬 날 좋은 봄에 라운딩도 시작할 것 같아서 오래간만에 몸이나 풀려고 찾았던 연습장에서 그만 드라이버 헤드의 뚜껑이 날아가 버린 것이다. 여러 가지 드라이버를 써봤지만 이렇게 뚜껑이 날아가는 경우는 처음이라 매우 당황스러웠다. 사실 코브라의 LTDX드라이버는 나에게 잘 맞는 매우 좋은 드라이버였다. 일단 타격감이 쫀득한 맛이 있고 거리도 웬만큼 맞으면 짱짱하게 보장이 되었다. 물론 중간에 샤프트가 부러지는 등의 사고도 2번이나 있었지만 한 2년 동안 나에게 매우 좋은 기억을 안겨주었던 클럽이다. 돈은 제법 먹었지만 샷은 나름 보장이 되었던 것이다. 하여 푸마코브라에 전화를 걸어 문의를 하니 다크스피드 모델로 헤드를.. 리뷰 2025. 3. 5.
커버드콜 투자로 건물주처럼 노후 보내기⑨ (커버드콜 ETF의 분배락) 2)   커버드콜 ETF의 분배락 커버드콜 ETF에서 알아야 할 또 한가지 중요한 사항이 있습니다.  바로 분배락이라는 개념입니다. 그전에 먼저 왜 제가 배당이라고 표현하지 않고 자꾸 분배라고 표현을 할까요? 엄밀히 말하면 금융시장에서 배당이라는 표현은 회사가 영업활동을 통해 얻은 수익의 일부를 주주에게 환원하는 것을 말합니다. 하지만 이 보통의 ETF에서는 수익의 일부를 환원하는 주체가 회사가 아니며 이러한 회사들의 집합체로 구성되어 있는 ETF에서 발생하는 수익을 환원하는 형태가 됩니다. 분배의 주체가 일개의 회사가 아니라 각 회사의 자산을 운용하는 자산 운용사이므로 분배라는 표현이 더 적절합니다. 사전적 의미에서 분배는 자산의 일부를 구성원들에게 이전하는 행위이기 때문입니다. 따라서 앞으로 계속 분.. 커버드콜 투자로 건물주처럼 노후 보내기 2025. 3. 4.
커버드콜 투자로 건물주처럼 노후 보내기⑧ (커버드콜 전략의 개념 소개) 이를 그래프로 표현하면 그림2-4와 같습니다. 커버드콜에 관심이 있는 분들이라면 인터넷상에서 한 번은 보셨을 겁니다. 사실 저 그래프는 단순해 보이지만 설명이 부족하여 쉽게 이해하기 어려운 부분도 있습니다. 다시 잘 설명을 드릴 테니 따라오시죠. 그림2-4는 크게 2가지 부분으로 나눠져 있습니다. 첫번째 부분을 그림2-5로 표현하였습니다. 이 그림2-5는 순수하게 A 씨의 관점에서 작성된 그래프입니다. 이렇게 보시니 단번에 이해가 되시죠? A 씨는 주가가 손익분기점인 11,100원을 넘으면 이미 주식을 양도하였기 때문에 미래의주가 성장분에 대한 이익을 가질 수가 없습니다. 그래서 빨간색으로 손실이 발생하게 되는 것이죠.  만약 B 씨의 입장에서 그래프를 그리게 된다면 그림2-6과 같습니다. B 씨의 입장.. 커버드콜 투자로 건물주처럼 노후 보내기 2025. 2. 28.
커버드콜 투자로 건물주처럼 노후 보내기⑦ (커버드콜 전략의 개념 소개) 1)   커버드콜 전략의 개념 소개 이 전자책을 여기까지 오셔서 구매하신 분이라면 한 번쯤은 커버드콜 전략에 대해 공부를 하거나 인터넷 등에서 찾아본 분들이라 생각합니다. 여러가지 이해가 힘든 그래프로 설명한 곳도 있고 추상적인 개념들만 나열한 곳도 많아 어렵게 생각한 분들도 있을 것입니다.  커버드콜은 쉽게 생각하면 A와 B가 돈을 걸고 주사위 게임 또는 가위 바위 보를 하는 게임과 다를 바가 없습니다. 만약 주식이 변동성이 적고 예측이 가능하다면 이런 파생상품이나 옵션 등을 사용한 거래가 발생하지 않았을 것입니다. 그러나 주가는 예측이 불가한 것으로 이러한 예측은 신의 영역이기 때문에 주식의 특성을 이용해서 일종의 게임을 하는 것이라고 생각할 수 있습니다. 옵션 구매자는 조금이라도 싼 가격에 주식을 .. 커버드콜 투자로 건물주처럼 노후 보내기 2025. 2. 27.

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